Guide pratique en gestion de patrimoine
FID Luxembourg : comprendre le Fonds Interne Dédié
Qu’est-ce qu’un FID en assurance-vie luxembourgeoise ?
Les fonds d’assurance vie luxembourgeois permettent de gérer son épargne en y intégrant un FID (Fonds Interne Dédié).
Quels actifs peut-on loger dans un FID ?
Cette enveloppe, assimilable à un compte-titres bancaire logé dans l’assurance-vie, permet des investissements sur mesure avec un grand nombre d’actifs éligibles :
Titres cotés internationaux éligibles.
Private Equity.
Fonds UCITS.
FIA (Fonds d’Investissement Alternatif).
Produits structurés…
Gestion et architecture ouverte des FID
L’univers de gestion repose sur une architecture ouverte, intégrant la quasi-totalité des sociétés de gestion enregistrées en Europe.
La gestion du FID peut être confiée à une banque suisse, une banque luxembourgeoise ou encore à une société de gestion française ou étrangère habilitée.
FID Luxembourg ou assurance-vie française ?
Il convient toutefois de rappeler que les contrats français haut de gamme ouverts via un conseiller en gestion de patrimoine offrent déjà aujourd’hui une architecture très ouverte : accès à un large univers de fonds, produits structurés, gestion arbitrable sans validation discrétionnaire systématique de l’assureur, private equity via supports éligibles, etc.
Dans quels cas le FID devient réellement pertinent ?
Pour un client ouvrant une assurance-vie française en direct, l’univers d’investissement est généralement plus restreint que via un accompagnement patrimonial.
Un contrat luxembourgeois peut être envisagé lorsque le client souhaite accéder à un univers d’investissement plus sophistiqué.
Pour la grande majorité de la clientèle française, un contrat d’assurance-vie français sélectionné et suivi par un conseiller patrimonial est parfaitement adapté et permet déjà une grande liberté de gestion.
Un contrat luxembourgeois assorti d’un FID devient pertinent principalement lorsque le client souhaite investir sur des titres cotés internationaux ou accéder à des instruments réellement hors marché « retail ».
Le cas des FIA (fonds d’investissement alternatifs)
Les FIA non accessibles au grand public sont éligibles uniquement pour des investisseurs classés « clients professionnels » au sens de la réglementation MiFID, que le client gère son FID en direct ou par l’intermédiaire d’une gestion conseillée.
L’accompagnement par un conseiller en gestion de patrimoine
La sélection du support (assurance-vie française, assurance-vie luxembourgeoise avec FID, contrat de capitalisation) doit reposer sur :
La prise en compte des différentes règlementations : loi Sapin 2 en France, triangle de sécurité au Luxembourg…
Une analyse patrimoniale globale.
La qualification réglementaire de l’investisseur (client professionnel ou non).
Les objectifs financiers et successoraux.
Le niveau de complexité réellement utile au projet.
Un accompagnement indépendant permet d’orienter vers la solution la plus adaptée, sans recours excessif à des dispositifs complexes non nécessaires.